上證發(fā)〔2020〕40號

各市場(chǎng)參與人：

　　為進(jìn)一步拓寬企業(yè)融資渠道，降低融資成本，滿(mǎn)足企業(yè)流動(dòng)資金管理需求，根據《證券法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等法律法規和上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)本所）相關(guān)業(yè)務(wù)規則的規定，現就開(kāi)展公開(kāi)發(fā)行短期公司債券試點(diǎn)有關(guān)事項通知如下：

　　一、發(fā)行人申請公開(kāi)發(fā)行短期公司債券并在本所上市的，應當具備良好的短期償債能力。試點(diǎn)期間，短期公司債券僅面向專(zhuān)業(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行，且試點(diǎn)范圍應當符合下列情形之一：

　　（一）適用本所公司債券優(yōu)化融資監管安排，且發(fā)行人最近3年平均經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~為正或最近一年末的速動(dòng)比率大于1；

　　（二）綜合實(shí)力較強、內部控制和風(fēng)險控制制度健全的證券公司;

　　（三）經(jīng)本所認可的其他情形。

　　根據試點(diǎn)開(kāi)展情況，本所適時(shí)調整公開(kāi)發(fā)行短期公司債券的試點(diǎn)范圍。

　　二、公開(kāi)發(fā)行短期公司債券的期限為1年及以下，具體期限由發(fā)行人根據生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需求和市場(chǎng)情況確定。

　　三、發(fā)行人申請公開(kāi)發(fā)行短期公司債券，可以單獨編制申請文件并單獨申報，也可與其他期限的一般公司債券編制統一申請文件并統一進(jìn)行申報。

　　公開(kāi)發(fā)行短期公司債券實(shí)行余額管理。發(fā)行人在注冊文件有效期內，公開(kāi)發(fā)行短期公司債券的待償余額不得超過(guò)注冊規模。在滿(mǎn)足上述要求的前提下，發(fā)行人可自主確定發(fā)行期數和每期發(fā)行規模。

　　公開(kāi)發(fā)行短期公司債券統一申報的，應在募集說(shuō)明書(shū)中約定申報的短期公司債券發(fā)行規模。

　　四、公開(kāi)發(fā)行短期公司債券的申請文件按照公開(kāi)發(fā)行公司債券現行規定執行，發(fā)行人應當進(jìn)行主體信用評級，同時(shí)可自主選擇是否進(jìn)行債券信用評級。

　　五、短期公司債券的募集資金用途應當與債券期限保持合理匹配，募集資金限于償還1年內到期的債務(wù)和補充流動(dòng)資金，不得用于長(cháng)期投資需求。發(fā)行人應當在募集說(shuō)明書(shū)中披露募集資金具體用途，合理解釋融資需求。補充流動(dòng)資金的，需在申請文件中匡算流動(dòng)資金缺口并提供依據。

　　發(fā)行人應當加強現金管理，健全內部控制制度，并在公開(kāi)發(fā)行短期公司債券的募集說(shuō)明書(shū)中披露資金運營(yíng)內控制度、資金管理運營(yíng)模式、短期資金調度應急預案等內容。

　　六、發(fā)行人在注冊文件有效期內首次公開(kāi)發(fā)行短期公司債券的，需向本所履行發(fā)行前備案程序。首次公開(kāi)發(fā)行之后，注冊文件有效期內不涉及財務(wù)數據更新、未發(fā)生重大期后事項的，發(fā)行人和簿記管理人可在公告相關(guān)發(fā)行文件后直接發(fā)行。

　　七、發(fā)行人在注冊文件有效期內進(jìn)行公開(kāi)發(fā)行短期公司債券后續發(fā)行時(shí)，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)和財務(wù)情況若無(wú)重大不利變化或對償債能力產(chǎn)生重大影響的事項的，可適當簡(jiǎn)化募集說(shuō)明書(shū)中發(fā)行人基本情況、財務(wù)會(huì )計信息等相關(guān)章節信息披露內容，其他內容可以索引首次公開(kāi)發(fā)行短期公司債券的募集說(shuō)明書(shū)方式披露。簡(jiǎn)化后的信息披露內容應當至少包括以下內容：

　　（一）最近一期資產(chǎn)負債表、利潤表、現金流量表和主要財務(wù)指標表；

　　（二）主要會(huì )計數據和財務(wù)指標發(fā)生重大變化的原因；

　　（三）最近一期業(yè)務(wù)收入的主要構成。

　　八、發(fā)行人主體信用評級達到AA或以上，同時(shí)滿(mǎn)足《關(guān)于修訂<上海證券交易所公司債券上市規則>的通知》第一條第（二）項至第（四）項規定的短期公司債券，可采取競價(jià)、報價(jià)、詢(xún)價(jià)和協(xié)議等交易方式，且其現券交易可采用多邊凈額結算方式。發(fā)行人主體信用評級調整為AA（不含）以下時(shí)，其公開(kāi)發(fā)行短期公司債券交易方式調整及相關(guān)事宜按照本所《關(guān)于調整債券上市期間交易方式有關(guān)事項的通知》辦理。

　　發(fā)行人主體信用評級達到AAA（不存在次級條款等影響債券信用評級的相關(guān)契約條款），且采用多邊凈額結算方式的短期公司債券，可作為債券質(zhì)押式回購的質(zhì)押券種。

　　九、本通知發(fā)布前已經(jīng)取得核準或注冊文件的公司債券，如滿(mǎn)足本通知規定的發(fā)行人主體資質(zhì)、信息披露等相關(guān)要求和發(fā)行申請文件約定的，可在發(fā)行前備案階段明確短期公司債券的發(fā)行安排。

　　十、主承銷(xiāo)商和發(fā)行人律師應當勤勉盡責，對發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行短期公司債券是否符合試點(diǎn)范圍、信息披露要求等進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見(jiàn)，受托管理人應當督查發(fā)行人按照規定和約定使用募集資金。

　　十一、公開(kāi)發(fā)行短期公司債券發(fā)行上市審核、上市交易等未盡事宜，按照本所公司債券現行規定執行。

　　十二、法律、法規、中國證監會(huì )以及自律監管機構等對證券公司短期融資工具余額另有規定的，從其規定。

　　十三、本通知自發(fā)布之日起施行。本所此前發(fā)布的有關(guān)規定與本通知不一致的，以本通知為準。

　　特此通知。

　　上海證券交易所

　　二〇二〇年五月二十一日